작년 장외 채권금리 하락...“무역분쟁ㆍ경기침체 영향”

글로벌 기준금리 인하 기조로 장외 채권금리가 전년 대비 하락한 것으로 조사됐다.

13일 한국금융투자협회가 발표한 ’2019년 장외채권시장 동향‘에 따르면 미국 연방준비제도(연준) 및 한국은행 금융통화위원회의 기준금리 인하 △미중 무역분쟁 지속 △경기침체 우려 △채권시장 수급 불안 등으로 채권금리가 전년 대비 큰 폭으로 하락했다.

금융투자협회 관계자는 “상반기 채권금리는 대내외 통화정책 이슈 및 글로벌 금리 흐름에 연동되어 초반 박스권을 유지했다”며 “그러나 2분기 중 미중 무역협상 및 금리인하 기대감 등의 영향을 받아 큰 폭으로 떨어졌다”고 설명했다.

이어 “하반기에는 △미중 및 한일 무역갈등 △경기둔화 우려 △한은 기준금리 인하 등의 영향으로 금리는 8월 최저치(국고3년 기준, 8.19, 1.093%)를 기록했다”며 “이후 수급 우려 및 대외 불확실성 완화 기대감 등으로 하락폭을 일부 되돌리며 마감했다”고 덧붙였다.

정부의 확장재정 기조 및 기준금리 인하에 따른 기업 자금조달 증가 등으로 국채 및 회사채 발행은 크게 증가하햇다. 채권 발행규모는 전년대비 57조1000억 원(9.1%) 증가한 686조8000억 원을 기록했다.

국채는 전년 대비 51조6000억 원(45.0%) 증가한 166조1000억 원, 통안채는 17조8000억 원(-11.1%) 감소한 142조1000억 원 발행됐다.

금융채는 기준금리 인하에도 불구하고 예대율 규제 강화, 안심전환대출(MBS 매입) 등이 은행채 발행 제한 요인으로 작용했다. 발행규모는 전년대비 1조3000억 원(+0.7%) 증가한 192조4000억 원으로 집계됐다.

회사채는 금리하락에 따른 기업들의 자금조달 수요 증가로, 특히 A등급 및 AA등급의 발행이 큰 폭으로 늘었다. 회사채는 전년 대비 12조 원(+15.1%) 증가한 91조7000억 원 발행된 것으로 나타났다.

전체 수요예측 참여금액은 장단기 금리 역전으로 캐리수요가 크레딧물로 집중되면서 지난해보다 46조5000억 원 증가한 151조2000억 원, 참여율은 전년대비 65.1%포인트 증가한 398.9%를 기록했다.

AA등급 이상 회사채의 수요예측금액은 3조1000억 원 증가한 26조5000억 원, 참여율은 400.0%로 64.5%포인트 증가했다. A등급의 경우 전년보다 3조1000억 원 증가한 9조5000억 원, 참여율은 429.9%로 72.1%p 늘었다.

장외 채권 거래량은 금리 하락, 발행 증가에도 불구하고 변동성 확대 등으로 141조3000억 원(-3.0%) 감소한 4621조8000억 원으로 집계됐다.

외국인 국내채권 보유 잔고는 같은 기간 123조9000억 원(만기상환분 반영금액)으로 10조1000억 원 증가했다. 양호한 대외 건전성, 외환 스왑포인트 마이너스에 따른 외인의 재정거래가 지속된 영향으로 풀이된다.