무림P&P, 부진한 실적 모멘텀 지속 '목표가↓'-현대차증권

현대차증권은 8일 무림P&P에 대해 하반기에도 부진한 실적 모멘텀이 지속될 전망이라며 목표가를 기존 7000원에서 6000원으로 하향했다.

박종렬 연구원은 “동사의 주가는 주식 시장의 하락과 펄프 가격 급락 등으로 지난해 8월 하순 이후 하락 추세를 보이고 있다”며 “펄프 가격의 약세와 함께 부진한 실적 모멘텀으로 시장수익률을 상회하기는 쉽지 않을 것으로 판단한다”고 말했다.

박 연구원은 “2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 4.4% 증가한 1705억 원, 영업이익은 41.8% 감소한 171억 원으로 당초 전망치를 하회한 부진한 실적을 기록했다”며 “종속법인 인도네시아 PT플라즈마 영업손실이 28억 원 반영되면서 영업이익이 당초 예상치를 하회했다”고 설명했다.

이어 “펄프 가격은 8월 고시 가격이 톤당 600달러까지 하락했는데, 추가적인 하락은 제한적일 것이지만 급격한 반등도 쉽지 않다”고 전했다.

다만 “향후 펄프 가격은 현 가격대에서 4분기 성수기에 따른 수요 증가를 반영하면서 점진적인 상승세를 보일 전망”이라며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.