현대모비스, 리콜비용 반영에도 실적 양호 ‘매수’-IBK투자증권

IBK투자증권은 30일 현대모비스가 리콜 비용 반영에도 3분기 실적이 양호했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 “현대모비스는 현대ㆍ기아차 조업일수 감소 및 일시적 생산감소, 신흥국 환율 하락의 영향이 있었다”면서도 “전동화 및 핵심 부품은 지속적으로 성장했고 A/S 해외판매는 견조한 상승세를 기록했다”고 말했다.

영업이익이 컨센서스를 하회한 이유로는 생산감소와 환율하락 이외에 판매보증비 등 비용의 증가를 들었다. 이 연구원은 “1800억 원 수준의 에어백 관련 비용을 반영했다”며 “모듈 사업부의 경우 충당금을 제외하면 실제 모듈사업부 영업이익률이 2.8% 회복하는 것이어서 근래 들어 정상수준으로 회복하는 모습”이라고 분석했다.

이에 따라 매수 의견을 유지하고 목표주가는 실적추정치 변경을 반영해 기존 33만5000원에서 30만 원으로 하향했다. 이 연구원은 “그룹 지배구조 개선을 위한 후속조치를 위해서도 일정부분 실적 향상 유인이 있는 것으로 보이는 점 또한 긍정적”이라고 평가했다.