제이에스코퍼레이션, 생산기지 이전효과 기대 - 하나금융투자

하나금융투자는 제이에스코퍼레이션에 대해 9일 해외 생산기지 이전으로 비용절감 효과가 기대된다고 전했다. 투자의견 '매수', 목표주가 2만700원을 제시했다.

안주원 연구원은 "인건비 절감을 위해 생산기지를 중국에서 캄보디아, 인도네시아, 베트남 등으로 이전했다"며 "현재 캄보디아, 인도네시아를 중심으로 생산속도가 빠르게 올라오고 있으며 인건비가 중국대비 절반수준이기 때문에 원가율 개선이 가능할 전망"이라고 분석했다.

특히 두 지역은 GSP(일반관세 혜택)가 적용돼 거래처가 선호하는 곳이다. 미국향 매출비중이 65%로 가장 높아 유리하게 작용할 것으로 내다봤다. 이어 거래 이탈이 있었던 주요 거래처 케이트스페이드의 주문도 내달 재개될 예정이다.

안 연구원은 "공장 이전, 주요 거래처 이탈 등으로 실적이 악화돼 주가가 하락했다"며 "생산기지 이전이 마무리됐으며 바이어와 관계 안정화, 신규 바이어 유입 등으로 호재가 기대된다"고 전망했다.