코오롱인더, 하반기 CPI 성장성 부각-메리츠종금증권

메리츠종금증권은 31일 코오롱인더에 대해 하반기 산업자재 증설 모멘텀과 CPI(투명폴리이미드필름) 양산에 따른 성장성이 부각될 전망이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 10만 원을 각각 유지했다.

코오롱인더의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 직전 분기 대비 10.1%, 13.7% 늘어난 1조2402억 원과 431억 원으로 전망됐다.

노우호 메리츠종금증권 연구원은 “환율 상승에 따른 산업자재 및 화학 이익이 개선되고, MEG, PTA 등 원재료 상승폭이 둔화되며 마진이 개선될 것”이라며 “코오롱글로텍이 손익분기점(BEP)에 도달하는 등 중국 자회사 실적이 개선될 전망”이라고 분석했다.

하반기에는 타이어코드, 에어백 쿠션, 스판본드, POM 등 산업자재 증설 모멘텀 발생과 더불어, CPI 양산 및 고객사 다변화에 따른 성장성이 부각될 것으로 예상됐다.

노 연구원은 “2018~2020년 폴더블 스마트폰 성장률은 169%로 추정한다”며 “글로벌 최초로 CPI 양산설비를 구축한 코오롱인더는 3분기 말 100% 양산체제 돌입과 고객사 다변화까지 추진하며 기대감이 고조되고 있다”고 설명했다.

이어 “증설과 성장성으로 개선될 코오롱인더의 펀더멘털을 감안하면 현재 주가는 과도한 저평가 구간”이라고 분석했다.