OCI, 3분기 영업익 전분기대비 151% 급증…6년래 최대 - 신한금융투자

신한금융투자는 2일 OCI에 대해 올해 3분기 지난 2012년 이후 3분기 기준 최대 실적을 달성했다며 목표주가를 15만 원으로 상향 조정하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

OCI는 3분기 영업이익으로 전분기대비 151% 늘어난 787억 원을 기록해 신한금융투자 추정치(423억 원)과 시장 기대치(498억 원)를 모두 상회했다. 이는 3분기 기준으로는 2012년 이후 사상 최고치다. 같은 기간 매출액은 9149억 원을 기록했다.

이응주 연구원은 “깜짝 실적의 주역은 폴리실리콘으로 오퍼레이션마진(OP)이 297억 원에 달했다”며 “판매단가가 13%나 상승했고 출하량이 27% 증가했다”고 전했다.

그러면서 “통상 3분기에는 전기요금이 상승해 실적이 부진하지만 이번에는 판가 상승 효

과와 말련 공장 인수 효과가 더 컸다”면서 “기타 사업부도 연성 폴리우레탄 원료인 톨루엔디이소시아네이트(TDI) 가격이 강세를 보인 덕분에 석유ㆍ석탄화학 부문 이익률이 1.6%p 상승했다”고 덧붙였다.

에너지 솔루션 부문 적자 폭도 110억 원 가량 줄었다. 정기보수가 종료되고 신재생에너지공급인증(REC) 매출이 늘어난 덕분이다.

한편, 오는 4분기 예상 영업이익은 792억 원으로 3분기 대비 0.7% 증가할 전망이다. 미국 태양광 시장 위축 우려에도 불구하고 최대 수입국인 중국의 수요가 폴리실리콘 가격 상승세를 이끌 전망이기 때문이다.