북핵 리스크 해소…‘경기민감주’ 중심의 주가회복 기대 - 하이투자증권

하이투자증권은 21일 국내외 증시를 흔든 지정학적 리스크가 다소 완화된 상황에서 기업이익을 기반으로 한 경기민감주(cyclicals)에 주목할 것을 추천했다.

강재현 하이투자증권 연구원은 “우리나라 뿐만 아니라 글로벌 증시를 흔들었던 북한 리스크가 소강 상태에 접어들면서 시장이 고개를 들고 있다”며 “그러나 여전히 외국인 매도가 지속되고 있기 때문에 올 상반기와 같은 강세장에 대한 투자자들의 믿음이 약해 보인다”고 판단했다.

강 연구원은 국내 기업이익의 선행지표에 해당하는 재고순환의 변화를 분석하고 “2분기 들어 재고순환지표의 하락을 주도한 것은 철강, 화학 등 자본재 산업”이라며 “이 지표가 최근 다시 상승하고 있다”고 말했다.

그는 이어 “이 지표의 반등은 반도체, IT와 함께 작년부터 주도주 역할을 해 온 자본재가 다시 강세를 보이는 것을 뒷받침한다”고 덧붙였다.

하이투자증권은 특히 미국과 중국의 PMI(구매관리자지수)가 2분기 약세를 벗어나 다시 상승하고 있다며 경기민감주 중심의 상승장이 계속될 것이라고 전망했다.

강 연구원은 “증익에 대한 기대치가 컸던 만큼 금융 업종을 제외하고 기업이익에 대한 우려가 강한 상황”이라며 “경기민감업종을 중심으로 펀더멘털이 양호하다. 이익에 대한 걱정을 접어두고 경기민감주 중심의 주가회복을 기대할 것”이라고 말했다.