크레듀, 수익성견조...주가 반영 '마켓퍼폼'-현대증권

현대증권은 31일 크레듀에 대해 올해 견조한 이익성장이 지속되나 밸류에이션 상 매력이 크지 않고 상당 부분 주가에 반영돼 투자의견을 마켓퍼폼(시장수익률)으로 유지한다고 밝혔다. 목표주가 5만8000원으로 상향조정.

김혜림 현대증권 연구원은 "크레듀의 2분기 매출액과 영업이익이 전년대비 각각 24.4%, 28.9% 증가한 165억원, 39억원으로 예상치와 부합했다"며 "기업교육의 온라인비중 확대, 정부 정책 지원으로 교육서비스부문은 전년대비 27.6% 매출성장이 예상되고 신규사업이 하반기 이후 점차 가시화 돼 올해에 전년대비 26.5%의 외형 성장과 28.1%의 영업이익 성장이 지속될 전망"이라고 내다봤다.

김 연구원은 "하지만 동종업체인 메가스터디와 YBM 시사닷컴이 각각 PER(주가수익비율) 27.2배, 16.9배에 거래되고 있는 점을 감안하면 크레듀의 주가는 시장대비 160% 할증된 PER 34.7배에 거래되고 있다"며 "이는 크레듀의 견조한 펀더멘탈이 이미 상당 부분 주가에 반영된 것으로 저평가 메리트가 부족한 것과 같다"고 설명했다.

그는 이에 따라 크레듀의 견조한 성장성에 목표주가를 상향조정하지만 저평가 메리트가 떨어지는 만큼 투자의견을 마켓퍼폼으로 유지한다고 덧붙였다.