다우기술, 자산가치 매력 강화될 것 '매수'-우리증권

우리투자증권은 13일 다우기술에 대해 키움증권을 포함한 지분가치와 죽전 디지털단지 조정에 따른 부동산 개발가치의 현실화로 자산가치의 매력이 강화될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 9200원을 유지한다고 밝혔다.

이훈 연구원은 "다우기술은 부동산 개발과 이에 따른 수익성이 가시화 될 것"이라며 "아직 용도변경 등 개발 초기단계에 있는 다른 부동산 개발 관련주와 달리 다우기술을 경제성에 가장 중요한 용적률과 건폐율 및 개발허가가 완료된 상황"이라고 설명했다.

이 연구원은 "특히, 평당 부동산 가치는 550만원 이상으로 추정 평당 부동산 가치인 429만원보다 높아 예상을 웃도는 이익 증가가 가능한 상황"이라고 덧붙였다.

그는 "키움증권에 대해 60%의 지분을 보유하고 있는 다우기술은 안정적인 경영권 비율이 40% 내외임을 감안할 때, 일부 지분 매각이 가능한 상황"이라며 "보유주식의 일부 매각이 이뤄질 경우 우량한 유가증권 가치가 부각돼 자산가치의 매력이 강화될 것"이라고 말했다.

이어 "현재 다우기술의 주가는 순자산(NAV)대비 45% 할인된 매력적인 수준"이라며 "부동산 가치 및 보유 주식가치의 현실화로 자산가치의 매력이 강화될 경우 NAV대비 할인율 축소 과정은 본격화될 것"이라고 말했다.