아모텍, 단가인하로 수익성 악화 전망...'매수' 유지-키움증권

키움증권은 26일 아모텍에 대해 올해 단가인하로 수익 전망의 하향조정은 불가피할 것으로 보이지만 목표주가 9000원이 현 주가대비 31%의 상승여력이 있기 때문에 투자의견은 매수를 유지한다고 밝혔다.

김병기 연구원은 "지난해 4분기 매출액은 주력제품인 칩바리스터와 어레이필터의 출하량 증가로 예상치를 웃돌았으나 수익성은 기대치를 밑돌았다"며 "아모텍의 영업이익률은 주력제품이 단가인하 압력에 노출돼 있어 지속적인 하향추세에 있다"고 설명했다.

김 연구원은 "원가경쟁력이 최우선적 경쟁요소로 부각되고 있는 세계 휴대폰산업의 트랜드를 감안할 때 주요 휴대폰 부품에 대한 단가인하 압력은 갈수록 높아질 것"이라며 "칩바리스터는 더 이상의 소형화에 한계가 있을 수 밖에 없으며 복합부핌인 어레이필터 시장은 아모텍이 후발주자라는 점에서 마진압박이 심해 수익 전망 하향 조정이 불가피하다"고 분석했다.