GS홈쇼핑, 백수오ㆍ메르스에 직격타…2Q실적 부진 - 키움증권

키움증권은 29일 GS홈쇼핑에 대해 백수오와 메르스 사태로 2분기 실적이 부진했지만 밸류에이션 수준은 아직 양호한 상태라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 27만5000원을 유지했다.

GS홈쇼핑은 2분기 별도 기준 영업이익이 253억원으로 전년 동기 대비 33.2% 감소했다고 전일 공시했다.

남성현 키움증권 연구원은 “2분기에 백수오 사태로 인한 홈쇼핑 업체들의 부정적 이미지 확대, 30억원 상당의 환불 등 일회성 비용 발생, 메르스로 인한 소비경기 둔화 등이 겹쳤다”며 “모바일을 제외한 전 채널에서 역성장세가 나타났다”고 분석했다.

남 연구원은 “모바일을 통한 외형성장에 주력하는 과정에서 프로모션으로 비용집행이 이어지고 TV취급고가 감소하는 등 기존 사업부문의 성장성은 정체돼 하반기에도 뚜렷한 개선을 기대하기 어렵다”며 “단기적으로는 힘든 구간이 될 것”이라고 평가했다.

이어 “다만 백수오 환불 비용이 1회성이고 주가 하락으로 인한 기업가치 대비 주가수준(밸류에이션)이 높다는 점에서 현재 저평가 영역으로 판단해 매수의견을 유지한다”고 밝혔다.