베이직하우스, 中 사업 실적 모멘텀 강화 - NH투자증권

NH투자증권은 10일 베이직하우스에 대해 중국 사업에서 안정적인 모멘텀이 예상된다며 투자의견 ‘매수’’, 목표주가 2만3000원을 제시했다.

김혜련 NH투자증권 연구원은 “국내부문은 브랜드 및 매장 구조조정으로 영업손실이 지속될 것으로 예상된다”면서 “하지만 중국부문은 전년 쥬시주디 런칭 비용 투자로 인한 낮은 기저와 오픈 2년차 매장의 효율화가 진행되며 큰 폭의 영업이익이 기대된다”고 밝혔다.

김 연구원은 중국 부문의 2011~2013년 매출 증가율이 중국 오프라인 의류 시장 성장률을 상회했다며, 중국부문 연결매출 비중은 2104년 74%에서 2015년 80%로 확대될 것으로 내다봤다.

그는 “경기둔화가 본격화된 2014년에 런칭한 쥬시주디의 시장 안착 성공을 고려했을 때 중국 내에서 경쟁력을 확보했다”며 “향후 점포 운영 형태의 다양화로 외형성장 집중, 쇼핑몰 비중 증가로 비용 효율 개선, 100억원 규모의 온라인 매출 적극 확대 등 중장기적 실적 모멘텀이 강화될 것”이라고 분석했다.

이어 “국내부문은 매장 구조조정 및 멀티숍 오픈을 통해 점진적인 실적 개선이 예상된다”며 “2015년 연결 매출액은 전년 대비 13.5% 증가한 6241억원, 영업이익은 53% 늘어난 428억원이 될 것”이라고 덧붙였다.