삼성SDI, 1분기 실적 예상치 하회…목표가↓ - 대신증권

대신증권은 29일 삼성SDI에 대해 올해 1분기 실적이 예상치를 하회했다며 목표주가를 기존 17만원에서 16만5000원으로 하향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박강호 대신증권 연구원은 “삼성SDI의 1분기 매출은 전분기보다 2.3% 줄어든 1조8659억원, 영업이익은 81.7% 감소한 68억원을 기록했다”며 “이는 시장 추정치를 밑돈 수준”이라고 밝혔다.

박 연구원은 “케미칼과 전자재료의 추정 영업이익은 당사의 예상치를 상회했다”면서도 “소형ㆍ중대형전지 매출이 감소하면서 고정비 부담 가중으로 적자규모가 확대돼 전사적으로 부진한 영업이익을 기록했다”고 설명했다.

그는 “1분기 실적을 반영해 올해 실적 추정치는 하향한다”며 “기존 매출액 8조2870억원, 영업이익 2130억원, 주당순이익 4068원에서 각각 7조8680억원, 1390억원, 3948원으로 5.1%, 34.8%, 2.9% 낮췄다”고 말했다.

다만 “1분기를 기점으로 전사 영업이익이 점진적으로 증가해 다른 IT기업(휴대폰분야) 대비 하반기에 이익 개선이 높을 것”이라며 “중대형전지의 매출도 2분기를 기점으로 증가해 고정비 절감으로 적자 규모가 감소하는 추세를 보일 것”이라고 덧붙였다.