대웅제약, 4분기 실적 부진으로 ‘목표주가↓’-신한금융투자

신한금융투자는 10일 대웅제약에 대해 3분기에 이어 4분기 실적도 부진하다며 기존 투자의견 ‘매수’에서 ‘단기매수(Trading Buy)’로, 목표주가는 8만5000원에서 6만5000원으로 하향 조정했다.

배기달 신한금융투자 연구원은 “대웅제약의 4분기 영업이익은 57억원으로 전년 동기 대비 34.7% 하락했다”며 “고혈압 치료제 ‘올메텍’의 특허가 만료되면서 약가가 인하되고 항궤양제 ‘넥시움’의 재고보상비용 28억원이 반영됐기 때문”이라고 분석했다.

배 연구원은 “주력 품목의 특허가 만료되고 경쟁 품목 시장 진입으로 올해 매출액은 전년비 0.7% 증가한 7326억원에 그칠 것”이라며 “영업이익 역시 전년비 3.1% 오른 554억원 수준으로 소폭 성장할 것”이라고 내다봤다.

이어 “특허 만료에 따른 외형 정체를 극복할 신성장 동력이 보이지 않는 상태로 주가 상승 여력이 제한적이기 때문에 단기매수를 추천한다”고 밝혔다.