네이버 4Q 실적…"기대치 부합할 것"-KB투자증권

KB투자증권은 15일 네이버에 대해 4Q14 실적이 시장 컨센서스에 부합할 전망이다고 분석했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 100만원을 유지했다.

이동륜 연구원은 “네이버는 4분기 광고성수기 효과와 라인 부문의 견조한 성장에 힘입어 매출액과 수익성 모두 전 분기 대비 개선될 것이다”며 “모바일 광고의 높은성장성과 신사업 확장을 통한 생태계 구축이 긍정적 요인이다"고 판단했다.

예상실적으로 매출액 7555억원 (+20.1% YoY), 영업이익 2243억원 (+49.0% YoY)을 제시했다.

그는 “온라인 광고의 견조한 성장과 콘텐츠 부문 매출 역시 라인 게임이 시장에서 선전하며 69.0%(YoY)상승한 2226억원으로 예상된다”며 “4분기 말 기준 라인 가입자는 6억2000만명, MAU는 1억9000명으로 추정된다”고 분석했다.

이 연구원은 “올해는 일본 시장 중심으로 라인 수익화가 가속화되며 라인부문 실적 흑자전환이 예상된다”며 “네이버의 2015년 실적을 매출액 3조4000억원 (+23.4% YoY), 영업이익 1조1000억원(+45.0% YoY)으로 전망한다”고 추정했다.