삼성SDI, 수익성 개선이 필요한 때 - 현대증권

현대증권은 2일 삼성SDI에 대해 투자의견 ‘시장수익률’과 목표주가 7만5000원을 유지했다.

김동원 연구원은 “PDP 부문은 라인 정상화와 50인치 이상 판매비중 확대로 2007년부터 긍정적인 실적개선이 기대되나 내년 초부터 가동 예정인 AM-OLED는 사업 초기에 수율 불안정 및 감가상각비 발생 등으로 2007년 한해 동안 적자가 지속될 것“이라고 전망했다.

이어 “1999년 영업이익률 (16.4%) 정점에 도달한 이후 현재 (0.3%)까지 단가인하 영향으로 지속적인 하락 추세를 기록하고 있는데 주가가 본격적인 반등국면에 진입하기 위해서는 단가인하를 일정 부분 흡수할 수 있는 효율적인 원가구조 확보를 통한 영업이익률 개선이 선행되어야 할 것으로 판단된다”고 덧붙였다.