아모레퍼시픽, 내년에도 고성장 기대…목표가 ↑-SK증권

SK증권은 26일 아모레퍼시픽에 대해 내년에도 고성장 기조를 이어갈 것이라며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표가를 197만원에서 280만원으로 상향조정했다.

이현정 연구원은 "아모레퍼시픽의의 중국에서의 성장이 개별 브랜드로 확산되고 있다"며 "이니스프리와 설화수의 중국 카운터수가 전년 말 대비 각 각 2배와 1.5씩 증가하며 이를 방증하고 있다"고 설명했다.

이 연구원은 "라네즈도 영업점당 효율성이 상승하면서 3분기 중국매출은 전년동기 대비 38% 증가했다"며 "마몽드 역시 구조조정 국면임에도 불하고 영업이익률 10%를 유지하고 있다"고 설명했다.

그는 "중국 시장에서 최근 브랜드별 고른 성장으로 수익성 개선이 동반되면서 내년 역시 고성장 기조가 유지될 전망"이라며 "이에 따라 분기별 실적가시성이 높아지며 점진적 우상향 흐름이 예상된다"고 덧붙였다.