삼성물산, 이익성장 모멘텀에 주목 - 우리증권

우리투자증권은 19일 삼성물산에 대해 매력적인 Valuation과 이익성장 모멘텀에 주목 해야할 것이란 전망과 함께 투자의견은 기존 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 3만8900원으로 소폭 상향했다.

이 훈 연구원은 “삼성물산의 3분기 영업이익은 수익성 높은 그룹관계공사 및 토목공사의 비중확대로 전년대비 9% 증가한 640억원에 이른 것으로 추정되며 양평동 수해관련 일회성 손실 150억원을 반영 했음에도 불구하고 전망치를 무난히 달성한 점은 긍정적”이라고 전했다.

이어 “특히 탕정 LCD, 서초동 사옥빌딩 등 그룹사 공사 수주가 1.8조원을 상회(전년도 1.75조원)함에 따라 이익증가의 강력한 시그널이 되고 있고, 건설경기 침체에 따른 수익성 약화 우려가 양질의 신규 수주 증가에 힘입어 불식되는 것으로, 결국 삼성물산의 이익 모멘텀은 점차 강화될 것으로 보이며, 4분기 영업이익은 전년대비 32% 증가한 992억원을 시현할 것”이라고 전망했다.