농심, 중국 성장 가속화와 생수사업 확장 수혜 ‘매수’ - KTB투자증권

KTB투자증권은 6일 농심에 대해 중국 성장 가속화와 생수사업 확장 수혜로 긍정적인 실적이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 34만원을 제시했다.

김에리카 KTB투자증권 연구원은 “중국 라면 시장 TOP 2업체인 캉스푸와 둥이의 경쟁 격화 및 식품 안전 이슈로 외국 제품 선호도가 증가하고 있는데, 이는 농심 중국 법인 성장에 우호적”이라며 “이에 당사는 농심의 중국 성장 가속화 기대감과 아시아 소비재로의 성장 가능성을 염두에 둬 중장기 투자 매력도가 높다고 판단한다”고 밝혔다.

실제 농심의 중국법인 합산 매출은 크게 증가중인데다, 거점도시 확대와 온라인 채널 확장으로 판매량이 증대돼 순손실 축소가 예상된다는 분석이다.

김 연구원은 “농심의 생수시장 M/S도 빠르게 회복중이고, 내수 생수 매출은 2013년 200억원 규모에서 2015년 830억원, 2016년 1260억원으로 급증할 전망”이라며 “국내 라면 M/S도 올 3분기 50% 중반을 저점으로 반등이 예상된다”고 덧붙였다.