삼성전기, 최고치 이익 규모 회복할 듯 -한화증권

한화증권은 19일 삼성전기에 대해 목표주가를 5만1000원으로 소폭 상향하고 투자의견은 기존 ‘매수’를 유지했다.

김지산 연구원은 “차기 주력 제품 인 FC-BGA의 생산능력 증설과 함께 실적 기여도가 확대되고, 초고용량 제품 에서의 경쟁력을 바탕으로 MLCC의 수익성이 개선되고, 카메라모듈은 모토롤라향 공급량 증가로 수익성이 안정화되고, 그동안 대규모 적자를 기록했던 LED가 LCD TV용 BLU 양산을 계기로 흑자 구조가 정착될 것”이라고 분석했다.

또한 “수익성이 저하된 휴대폰용 HDI는 더 이상 악화될 여지가 많지 않고, RF 사업부도 지속적인 구조조정을 통해 적자폭이 축소될 것으로 예상되며 여기에 주력 사업부에 대한 공격적인 설비 투자를 집행하고 있어, 생산능력에서의 우위를 확보하는 동시에 규모의 경제에 기반한 원가 경쟁력에서도 앞설 것”이라고 덧붙였다.