삼성SDI, 3분기 주요사업부문 회복세 진행중 -미래證

미래에셋증권은 31일 삼성SDI에 대해 목표주가 6만7000원과 투자의견 ‘중립’을 유지했다.

이학무 연구원은 “PDP 사업부문 수익성은 전분기 5%대 영업적자에서 회복되어 손익분기점 도달이 가능할 것이며 모바일디스플레이 출하량은 전분기 대비 6~8% 증가한 5,200만개 전후가 될 것이고 TFT-LCD 모듈 비중은 전분기 27%에서 36%로 증가할 것이며, 수익성은 7~8%의 ASP 하락 영향으로 전분기 수준의 영업이익률 시현이 가능할 것”이라고 전망했다.

또한 “2차전지 출하량은전분기 대비 30%이상 증가한 8,000만개가 예상되 영업이익률은 전분기 대비 1.0%p 상승하여 2%대 영업이익 시현이 가능할 것”으로 내다봤다.

한편 이 연구원은 “TFT-LCD 라인을 보유하고 있지 못함에 따르는 결점을 극복할 해법을 제시하고 있지 않고, PDP 사업부문의 회복세는 상반기 부진에서 정상상태로 회복되는 수준 이상의 의미를 갖지 못하고 있으나, 삼성SDI가 PDP 패널 시장에서 다시 1위의 지위를 회복하거나, AM-OLED에서 높은 초기 수율을 바탕으로 성공적인 시장 진입 가능성을 확인시켜주면 Valuation을 상향할 충분한 근거가 될 수 있다”고 전했다.