포스코, 구조적인 변화에 주목… 목표가 ↑ -신한금융투자

신한금융투자증권은 21일 포스코에 대해 구조적인 변화에 주목해야 한다며 목표주가를 기존 38만원에서 45만원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

홍진주 신한금융투자증권 연구원은 “포스코의 구조적인 변화와 철강 시황 개선을 반영해 목표주가를 조정한 것”이라며 “여전히 자기자본이익률(ROE)는 낮은 수준이지만 ROE 개선을 확인하고 매수하기엔 너무 늦을 수 있다”고 분석했다.

그는 “철강업종 수익성지표인 제품가격-원료가격 스프레드는 1년 반 만에 개선세를 보이고 있다” 면서 “현재 가동률은 전고점 수준인데 9월부터 성수기가 시작됨에 따라 수요업체와의 가격 협상에서 철강 업종의 협상력은 한층 강화될 것”이라고 전망했다.

홍 연구원은 “포스코는 신임 CEO의 투자비 축소 및 자회사 구조조정이 지속되고 있으며 신흥국을 중심으로 한 신규 설비가 본격적인 가동 단계에 진입하고 있다”면서 “고정 수요처에 의존하기 보다 성장하는 지역에 투자하는 능동적인 전략은 긍정적”이라고 평가했다.