현대건설, 구사주 문제는 M&A 촉매제 역할할 듯 - 미래證

미래에셋증권은 29일 현대건설에 대해 목표주가 6만7000원과 ‘매수’ 투자의견을 유지했다.

변성진 연구원은 "김창록 산업은행 총재가 현대건설 M&A에 있어 구사주 문제 언급함과 관련해 구사주 문제는 현대건설 M&A 이슈를 본격적으로 이끌어내는 기폭제 역할을 할 것“이라고 전망했다.

이어 “최대한 높은 매각가격을 원하는 채권단 입장에서 이번 인수전을 기존의 현대그룹과 현대중공업 그룹간의 2파전으로 끌고 가는 것보다 다양한 인수후보자를 참여시켜 매각가격도 높이고, 사전에 동 문제를 공론화함으로써 매각 이후의 잡음도 줄이기를 원할 것이기 때문”이라고 분석했다.

또한 “상대적으로 적은 주택부문 리스크 및 강력한 국내외 수주 모멘텀을 보유하고 있는 현대건설에 있어서 다양한 인수참여자의 가능성을 높인 이번 구사주 논의는 현대건설의 주가를 한단계 level up 시키는데 크게 기여할 것“이라고 전망했다.

아울러 변 연구원은 “해외사업의 경우 90억불 규모의 사우디 Manifa 프로젝트 및 80억불 규모의 사우디 EO/EG 프로젝트 등 대규모 플랜트 공사 입찰에 적극적으로 참여하고 있어 그 귀추가 주목될 뿐만 아니라. 3~4사분기에 본격화될 국내 토목발주에서도 한층 강화된 수주경쟁력을 보여줄 것으로 기대되며 이처럼 더욱 강화되고 있는 펀더멘털은 M&A 이후 주가의 지지대 역할을 할 것”이라고 덧붙였다.