고려아연 지속적 실적 개선 기대 - 서울證

서울증권은 28일 고려아연에 대해 아연가격 상승으로 지속적 실적 개선이 기대된다는 전망과 함께 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원을 제시했다.

이상일 연구원은 “현재 아연재고는 약 20만톤 수준으로 01년이래 가장 낮은 수준을 보이며 지속적인 감소 추세에 있고, 향후에도 타이트 한 수급이 지속될 전망으로 아연가격은 안정적인 상승세를 보일 것으로 전망됨에 따라 ‘06년 실적은 매출액 2조 1249억원(전년대비 +35.3% ), 영업이익 3,185억원(전년대비 +102.3%), 순이익 2311억원(전년대비 +225.7% )을 기록할 것”이라고 추정했다.

이어 “2분기 실적은 그동안 잠재적 리스크였던 해외 자회사 실적 부진 요소를 해소하며, 안정적인 수익기반을 마련한 것으로 평가되며, 또한 지속적인 광산 투자로 원자재에서 최종제품에 이르는 수직계열화를 통해 수익성 제고에도 주력하고 있어 향후 견조한 실적 개선이 전망된다.”고 덧붙였다.