하나투어, 주가 약세는 곧 매수의 기회 - 삼성證

삼성증권은 28일 하나투어에 최근 주가 약세는 좋은 매수의 기회라는 의견과 함께 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만 5000원을 유지했다.

최영석 연구원은 “2008년까지 EPS가 연평균(3년간 CAGR) 40% 이상 성장하고, 70% 배당성향으로 국내 최고수준의 주주친화 정책이 지속되는 상황에서 주가하락의 원인이 일부 외국인 투자가들의 차익 실현 이외에는 뚜렷한 원인을 발견하기 어려워 주가약세를 좋은 매수기회로 활용하는 것이 바람직하다”고 전했다.

이어 “해외여행 인구의 지속적인 성장과 하나투어의 브랜드 파워를 고려할 때, 2010년까지는 여행인구 1천만(인구대비 약 20%)에 시장점유율 20% 달성이 가능할 전망으로, 결국 시장이 2배 성장하고, 점유율이 2배 커지면서 하나투어의 수익은 4배까지 상승할 모양인데, 여행업의 특성이 규모의 경제 효과가 크다는 점을 고려할 실질적인 수익성장은 4배 이상일 가능성이 높아 보인다”고 덧붙였다.