가온미디어, 투자의견 하향조정 - NH證

NH증권은 24일 가온미디어에 대해 투자의견을 기존 ‘매수’에서 ‘시장평균’으로 하향조정했다.

김홍식 연구원은 “큰 기대를 걸었던 Operator 시장에서의 매출성과가 지지 부진하게 나타나고 있고, HD급 PVR STB, IP STB 등 차세대 제품의 매출 성과가 저조하며, 인건비, 개발비, 마케팅비용 등 판관비 부담이 급격히 증가하고 있고, 금년도 및 내년도 실적전망치 대비 현주가 수준이 낮다고 판단하기 어렵다”고 분석했다.

이어 “물론 분기별 실적추이를 고려할 때 지난 2분기를 바닥으로 실적은 점진적인 회복세를 보일 것으로 판단되나, 그 회복 속도나 규모가 의미를 부여할 정도로 강력하지 못할 것으로 보이고, 현 주가대비 상승을 주장하기엔 Valuation상 부담스러울 것으로 판단되어 향후 주가 상승 폭이 크게 나타나긴 어려울 것”이라고 덧붙였다.