엔씨소프트,'07년 실적 회복 기대 - 키움證

키움닷컴증권은 24일 엔씨소프트에 대해 투자의견 '시장평균수익률‘과 목표주가 6만원을 제시했다.

장영수 연구원은 “4분기 Aion과 Tabula 공개까지는 모멘텀 공백기이지만, 오토어썰트 관련 비용 상각을 완료하고 플레이엔씨 관련 기대치가 낮아 있을 대로 낮아진 현상황은 바닥을 확인한 국면으로 이해되며, 개발비를 전액 당기 비용 인식하는 만큼 신작과 관련된 위험은 먼저 인식되어 있는 반면, 시현 가능한 외형 및 이익 기여분에 대한 평가는 도외시되고 있다”고 분석했다.

이어 “Aion과 Tabula Rasa를 통해 본사기준 07E 348억, 849억원의 매출 기여가 있을 것으로 추정되며, 이를 통해 4년간의 매출 정체를 일소할 수 있을 것“이라며 ”추정치는 4분기이후 1차년도에 리니지2가 달성했던 실적의 36%, 2차년도 실적의 79% 수준인데 두 개 게임을 통해 달성되는 수치라는 점을 고려할 경우 달성 가능한 수준“이라고 덧붙였다.