FnC코오롱, 자회사 실적 개선에 따른 가치 상승 기대 - 한투證

한국투자증권은 24일 FnC코오롱에 대해 투자의견을 ‘매수’로 상향하고, 목표주가도 1만9600원으로 조정했다.

유정연 연구원은 “지난해부터 과다한 마케팅 비용 집행의 관행에서 벗어나 효과적인 비용 통제가 이뤄지고 있고, 저수익 브랜드의 철수와 리뉴얼 작업 등 선택과 집중으로 브랜드 관리의 고효율화를 통해 수익성이 개선되고 있으며, 향후 해외 생산 비중도 꾸준히 상승해 내수 경기 둔화 시에도 안정적인 수익성 유지가 가능할 것”이라고 전망했다.

이어 “올해까지 영업권 상각이 모두 마무리 되고 나면 2007년부터는 코오롱 패션으로 부터 약 170억원 규모의 지분법 평가이익 발생도 예상되는 등 자회사 실적 개선에 따른 기업가치 상승이 예상된다”고 덧붙였다.