메가스터디, 하반기 수익성 개선 기대 - 부국證

부국증권은 21일 메가스터디에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원을 유지했다.

김성훈 연구원은 “노량진 메가스터디의 성공은 매출액의 질적 측면을 개선시켰다는 점에서 매우 의미가 크며, 하반기는 온라인 부문에서 프리패스의 판매 호조가 기대됨에 따라 가격 인상 효과와 현금 흐름 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것“이라고 전망했다.

한편, “상반기 31%의 영업이익률을 시현한 높은 수익성은 하반기에 더욱 개선될 것”이라며 “온라인 부문의 성장성이 높다는 점 이 가장 큰 장점으로 생각되고, 온라인 부문은 수익성이 높기 때문에 성장성과 수익성을 동시에 얻을 수 있는 구조이며, 확장성이 용이한 사업 모델을 보유하고 있는 것도 장점으로 부각될 것”이라고 전망했다.