SK이노베이션, 단단한 바닥∙PX 업사이드 포텐셜 – KDB대우증권

KDB대우증권에서는 28일 SK이노베이션에 대해 바닥은 단단하고 파라자일렌(PX) 업사이드 포텐셜이 높다며 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 14만원을 유지했다.

박연주 연구원은 “정제마진의 제한적인 개선과 PX마진의 점진적 회복세가 가능할 것”이라며 “SK이노베이션의 화학 부문 영업이익은 분기당 1300억원 내외, 기유 및 석유개발 부문의 이익이 더해진다면 2500~3000억원 내외의 영업이익 창출이 가능할 것”으로 전망했다.

박 연구원은 “단기적으로 재고가 많아 정제마진의 회복 속도는 더딜 것으로 보이지만 4분기부터 가동률 조정을 통해 점진적으로 개선될 가능성이 높아 호전된 실적이 기대된다”며 “3% 수준의 배당 수익률도 다운사이드 리스크를 제한할 것으로 보인다”고 설명했다.