아세아제지, 2Q 영업이익률 분기별 최고치 기록 - 하나證

하나증권은 16일 아세아제지에 대해 2분기 영업이익률은 9% 대로 분기별 최대 수익성을 실현했다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만1000원을 유지했다.

오만진 연구원은 매출액은 지난해 10월, 금년 4월 두 차례 판매인상에도 불구하고 내수경기 침체에 연동되는 판매수량 감소로 전년동기대비 1.9% 증가에 그쳤으나 영업이익은 전년동기대비 183.9% 대폭 증가한 것으로 전했다.

이어 “두 차례 판매인상이외에 판매수량은 하락했지만, 3분기부터 판매수량 역시 회복세로 전환되며, 국산고지 역시 중국 내 증설강화로 중국유출이 더 이상 지속되지 않아 하향세를 지속할 것으로 예상된다”고 전했다.

또한 “2007년부터 실시되는 농산물포장 의무화는 새로운 모멘텀으로 작용할 전망으로, 이는 농산물포장이 전체 4~5% 수준에 불과하기 때문에 포장의무화로 전환될 경우 2500~3000억원의 신규시장이 개척되기 때문”이라고 설명했다.