동양제철화학, 최근 성장 전략 긍정적 -미래에셋證

미래에셋증권은 16일 동양제철화학에 대해 목표주가 5만원과 투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시했다.

황상연 연구원은 “향후 1800억원 이상의 매출 및 20% 이상의 영업이익률이 예상되는 폴리실리콘 분야에서는 주요 태양전지 업체인 SunPower에 대한 장기 공급 계약 체결로 초기 진입에 따른 리스크를 경감시켰으며, 컬럼비안 케미칼 투자 ROI는 보수적 가정 하에서의 카본블랙의 수익성 감안 시 10%선을 상회할 것”이라고 전망했다.

이어 “카본블랙의 향후 업황 전개가 양호할 것으로 예상되어 성장엔진의 역할을 하기에 충분하다고 판단되며, 동양제철화학 인수 후 지속적 외형 증가를 구가하고 있다”고 덧붙였다.