LG상사, 수익성 개선 진행 전망 - 대신證

대신증권은 14일 LG상사에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만9300원을 유지 제시했다.

정연우 연구원은 “분할 결정은 주가에 긍정적으로 작용할 전망으로, 물론 분할 이전에도 기업가치 산출시 상사와 패션 각각의 부문으로 나뉘어져 평가된 게 사실이고 기업분할이 어느 정도 예상된 점을 감안하면, 분할 발표를 기점으로 선 취매 물량이 매물화 될 수 있을 것이나, 중장기적으로는 상사와 패션부문이 각각의 사업역량 강화를 통해 제대로 평가 받을 수 있는 계기라는 점에서 긍정적으로 판단된다“고 전했다.

이어 “분할 이후 상사부문은 자원개발 및 플랜트 사업 등을 강화할 것으로 예상되는데, 특히 자원개발은 정확한 밸류에이션이 가능한 시점까지 시간이 소요되겠지만 가능성이 매우 큰 부분으로 판단된다.”고 전했다.

또한 “분할을 앞두고 각종 일회성 비용들을 정리함으로써 향후 수익성 개선이 진행될 것으로 전망되며, 패션부문은 이미 매출규모나 수익성에서 업계 1위 수준으로 분할 이후 업종 대비 프리미엄 적용이 가능할 것”이라고 덧붙였다.