LIG손보, 매각 이후 재정비 시간 필요…목표가 ↓ -현대

현대증권이 27일 LIG손해보험에 대해 매각 이후 재정비 시간이 필요하다며 목표주가를 기존 3만7000원에서 3만2000원으로 하향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이태경 현대증권 연구원은 “26일 예정이던 KB금융에 대한 중징계가 연기됨에 따라 양 사는 이날 주식매매계약을 체결할 것으로 보인다” 면서 “보험사 대주주 변경은 계약과 별도로 금융감독위원회의 인가가 필요하기 때문에 아직 모든 절차가 완료된 것은 아니며 불확실성은 존재한다” 라고 분석했다.

이 연구원은 “LIG손보에 대한 최종 인수가격이 다소 높게 형성되었다는 점을 감안해야 한다” 면서 “자사주매입 등 2차 deal 이 남아있고, 인수자 입장에서는 두 번째 매매가격이 낮으면 전체 인수가격이 내려가는 효과가 커지기 때문에 향후 6개월은 실적 면에서 큰 기대를 하기 어렵다” 라고 평가했다.

그는 “최대 이벤트가 종료되고 있고, 재정비 과정에서 투자자들이 원하는 좋은 실적은 나오기 어렵기 때문에 목표주가를 하향한다” 면서 “연말에는 기회가 올 것” 이라고 설명했다.