CJ헬로비전, 1Q 실적 기대 이하…목표가 7%↓-한화투자증권

한화투자증권은 14일 CJ헬로비전에 대해 1분기 실적이 기대에 미치지 못했다며 목표주가를 기존의 2만4300원에서 2만2500원으로 하향조정했다. 다만 올해 실적 개선 전망은 유효하다며 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

박종수 연구원은 “CJ헬로비전의 1분기 영업이익은 272억원으로 전년대비 6.4% 늘었으며 매출액은 3069억원으로 전년대비 12.2% 늘었다”며 “당기순이익은 153억원으로 전년대비 6.9% 줄었다”고 설명했다.

박 연구원은 “이는 당사 및 시장 컨센서스를 하회하는 것으로 인터넷 및 인터넷 전화 매출이 감소한데 따른 것”이라며 “특히 영업이익은 가입자 증가 및 VOD 소비 증가로 프로그램 사용료와 CAPEX 증가에 따른 유형자산 상각비 등 비용이 증가하면서 전년동기 대비 6.4% 성장하는데 그쳤다”고 지적했다.

그는 이어 “유료방송 시장 경쟁 심화에 따른 방송 및 인터넷 매출 성장 둔화로 이익 추정을 하향 조정했다”면서도 “유료 방송시장의 경쟁이 심화되는 가운데 가입자 증가 효과로 신규사업(MVNO와 tving)의 적자가 축소되고 홈쇼핑 송출 수수료 매출도 늘어나면서 올해 실적 개선전망은 유효할 것”이라고 덧붙였다.