삼성물산, 삼성SDS 상장 추진에 자산 가치 부각-NH농협증권

NH농협증권은 9일 삼성SDS가 상장할 경우 삼성물산의 보유 지분가치는 1조7000억원(기존 9000억원)으로 증가할 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’에 목표주가는 8만8000원으로 유지했다.

전날 삼성SDS는 이사회를 열어 연내 유가증권시장 상장을 추진하기로 결의했다. 주요 주주는 삼성전자 22.6%, 삼성물산 17.1%, 이재용 11.3% 등으로 대주주 지분은 총 66.6%다.

강승민 NH농협증권 연구원은 “신주 발행과 함께 구주 매출도 동시에 진행할 가능성이 크다”라며 “구주 매출을 진행하면 삼성물산이 보유하고 있는 삼성SDS 주식도 대상이 될 전망”이라고 밝혔다.

그는 이어 “삼성SDS 상장을 위한 공모가를 현 장외거래가격 대비 15% 낮은 수준인 12만5000원~14만원 선에서 결정할 가능성이 높다”며 “공모가를 하단인 12만5000원으로 가정한다면 삼성물산이 보유한 삼성SDS 가치는 1조7000억원에 달한다”고 분석했다.

강 연구원은 또 “이번 삼성SDS 상장으로 삼성물산의 자산가치를 다시 한번 부각시키는 계기가 될 것”이라며 “구주 매출시 현금흐름 유입과 매각차익 발생으로 차입금 감소와 이익 증가가 기대된다”고 설명했다.