만도, 본업 빠르게 회복…내년까지 상승 예상 ‘목표가↑’-아이엠투자증권

아이엠투자증권은 28일 만도에 대해 최근 본업이 빠르게 회복되는 모습을 보이고 있어 4분기에 이어 내년에도 상승세가 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 기존 14만5000원에서 16만5000원으로 상향했다.

류연화 아이엠투자증권 연구원은 “3분기 만도는 매출액 전년동기 대비 15% 증가한 1조4000억원, 영업이익은 127% 증가한 710억원을 기록했다”며 “본업이 추세적으로 회복되면서 일시적으로 발생한 영업외 부분의 손실을 극복하는 모습을 보였다”고 밝혔다.

류 연구원은 “만도는 중국지역의 차별화된 성장에 수혜를 보고 있으며 SUV시장 확대와 연비규제 강화, 안전규제 강화 등 산업 트렌드에 맞는 제품을 생산하고 있어 ASP와 함께 마진율도 증가하고 있다”고 설명했다.

류 연구원은 핵심 부품의 내제화, 단순 조립 부품은 아웃소싱을 추구하면서 수익성이 추가로 개선될 것으로 내다봤다. 그는 “그 결과 본업이 빠르게 회복되는 모습을 보이고 있어 4분기에 이어 내년 전망도 매우 긍정적”이라고 말했다.