LG이노텍, 3분기 호실적 달성…장기 ‘턴어라운드’ 진행중-동부증권

동부증권은 25일 3분기 모바일 부품의 실적이 기대 이상을 기록, 장기 턴어라운드가 진행되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만5000원을 유지했다.

권성률 동부증권 연구원은 “3분기 영업이익은 전년대비 11.7% 늘어난 557억원으로 시장 컨센서스를 상회했다”며 “LED 상황이 악화됐음에도 모바일 부품의 실적이 기대 이상이었던 것이 실적의 주된 요인”이라고 설명했다.

카메라모듈은 전략고객의 신모델 효과로 3분기 매출이 전분기 대비 11% 증가하면서 수익성도 개선됐다. 권 연구원은 “터치 윈도우는 수익성이 좋은 G2 터치의 비중 증가가 기여를 하고 있다”며 “패키지는 수율개선과 고객사 내 점유율이 상승하면서 이익 기여도가 높아지고 있다”고 설명했다.

그는 “영업이익이 지난해 772억원에서 올해 1400억원 이상, 내년 2500억원 이상으로 증가하는 턴어라운드가 진행되고 있다”며 “LED가 개선이 안된다에 집착할 것이 아니라 LED마저 개선세를 보이면 영업이익 개선세는 증폭될 수 있다는 점에 더 초점을 맞출 때”라고 강조했다.

다만 환율이 변수일 것이라는 판단이다. 권 연구원은 “3분기 평균환율이 1109원이었던 것에 반해 현재 환율은 1050원을 위협받고 있어 부정적인 변수가 될 수 있다”고 전했다.