삼성전자 스마트폰·반도체 양쪽에서 수익낸다 ‘매수’-키움증권

키움증권은 26일 삼성전자에 대해 실적이 본격적으로 쏟아지는 시기에 진입함에 따라 주가가 상승 반전할 것으로 예상된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 210만원을 유지했다.

김성인 키움증권 연구원은 “삼성전자는 올해 2분기 약 8000만대가 넘는 스마트 폰을 출하할 것으로 보인다며”며 “고사양인 갤럭시S4뿐 아니라 중국 시장을 목표로 한 중저가형 스마트폰까지 가세해 실적 개선에 도움이 될 것”이라고 분석했다.

김 연구원은 “단말기가 고사양인만큼 핵심 부품 원가 부담이 있는 것은 사실”이라면서도 “삼성전자는 핵심 부품을 자체 생산할 수 있는 유일한 업체는 점에서 경쟁사 대비 절대적으로 유리한 위치에 있다”고 설명했다.

이어 그는 “올해는 반도체 사업부의 영업이익 기여도가 전년 대비 27% 는 것이 눈에 띈다”며 “메모리 반도체 가격 상승에 따른 1분기 영업이익은 1조2600억원, 2분기에는 2조7000억에 달할 것으로 보인다”고 예상했다.

김 연구원은 “이러한 현상은 지난 해 스마트폰이 주도한 고성장이 올해는 반도체 사업부로도 이전되며 선순환 구조를 이루고 있는 것”이라며 “반도체 사업부의 기여도 확대에 주목하라”고 덧붙였다.