넥센타이어, 성장속도 하향 조정···목표가 하향-우리투자증권

우리투자증권은 16일 넥센타이어에 대해 4분기 실적이 기대치에 미치지 못할 것으로 보이고 글로벌 타이어 수요 부진으로 설비증설 계획이 기존보다 이연될 수 있다면서 목표주가를 1만7000원으로 하향제시했다. 하지만 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

조수홍 우리투자증권 연구원은 “2013년과 2014년의 주당순이익(EPS) 전망치를 각각 12.2%, 24.2% 하향 조정한다”면서 “2014년 하향폭이 큰 이유는 2014년부터의 기존 증설계획이 향후 1년씩 이연될 가능성을 반영했기 때문이다”고 말했다.

이어 “장기 성장속도에 대한 전망을 하향 조정했지만 양호한 현금창출능력을 고려할 때 재무적인 문제는 없다”면서 “4분기 매출액은 4522억원, 영업이익은 361억원으로 전년대비 각각 12.7%, 64.7% 증가할 전망이다”고 덧붙였다.

조 연구원은 “넥센타이어는 소규모 기업으로 유연한 시장대응이 가능하고 리먼사태 직후에도 가동률 타격이 없었던 실증적 경험 등이 타이어 수요 부진에도 공격적 외형성장을 전망했던 이유”라며 “하지만 글로벌 타이어 수요 부진이 장기화되면서 성장속도에 대한 하향 조정이 불가피해졌다”고 분석했다.