이녹스, 스마트플렉스 매출확대로 최대실적 전망 ‘매수’ -HMC투자증권

HMC투자증권은 11일 이녹스에 대해 전자파(EMI)차폐필름, 디지타이저차폐필름 등의 스마트플렉스(Smart Flex)의 매출확대로 최대 실적이 기대된다며 목표주가 3만4000원과 투자의견‘매수’를 제시했다.

김상표 HMC투자증권 연구원은 “지난 해 연간 매출액은 전년대비 24.4%오른 1435억원, 영업이익은 47.3%오른 207억원으로 사상 최대실적이 예상된다”며 “전방시장 호황으로 연성회로기판(FPCB)회사들의 매출급증에 따른 FPCB소재 매출액 증가와 EMI차폐필름 등 신제품의 매출확대가 주 원인”이라고 밝혔다.

김 연구원은 “올해는 양면 연성회로기판(2L FCCL), EMI차폐필름, 디지타이저차폐필름, 근거리(NFC)자기장 차폐필름 등 스마트플렉스(Smart Flex)의 매출확대로 외형과 수익성이 동시에 증가할 것”이라며 “올해 매출액은 전년대비 46% 증가한 2095억원, 영업이익은 77.7% 증가한 368억원으로 최대 실적을 이어나갈 수 있을 것” 이라고 전망했다.

이어 그는 “1분기부터세계 1위 스마트폰 업체향으로 2L FCCL을 납품할 것으로 예상되며 디지타이저용 흡수필름 및 EMI차폐필름 매출이 필기인식 기능 탑재 제품 증가에 따라 급증할 것”이라며 “대기업에 비해 고정비 부담이 작고 FPCB소재에 대한 탁월한 원가 및 수율통제 능력을 보유하고 있어 부가가치가 높은 스마트플렉스 매출의 상승은 수익성 증가를 불러올 것”이라고 설명했다.