미원에스씨, 2013년에도 성장은 지속된다-HMC투자증권

HMC투자증권은 5일 미원에스씨에 대해 4분기 중 충주 신공장이 가동됨에 따라 내년 실적도 개선될 것으로 전망된다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 33만원으로 상향했다.

강신우 연구원은 "충주 신공장의 규모는 약 1만2000톤이고 연간 매출액 증가효과는 약 700억원이 될 것으로 전망된다"며 "내년 실적은 충주 신공장에서 약 300억원을 생산한다고 가정하면 매출액 2655억원, 영업이익 425억원으로 전망된다"고 말했다.

강 연구원은 "미원에스씨의 4분기 실적은 매출액 586억원, 영업이익 86억원으로 예상된다"며 "전년 동기 대비 실적개선의 이유는 고객사 증가로 인한 매출액 증가와 원재료인 아크릴산의 가격하락으로 인한 이익개선에 기인한다"고 설명했다.

그는 "전 분기 대비 매출액이 증가할 것으로 보는 이유는 전 분기에 휴가 및 추석연휴로 고객사들의 조업일수가 감소해 판매량이 부진했던 것이 4분기에는 회복될 것으로 예상되기 때문"이라며 "전 분기 대비 영업이익이 감소할 것으로 보는 이유는 연말 성과급 등의 비용이 발생할 것으로 예상되기 때문"이라고 덧붙였다.