한국가스공사, 미수금 현금화 가시화 ‘목표가 상향’-우리투자증권

우리투자증권은 20일 한국가스공사에 대해 5조6000억원에 달하는 미수금 현금화가 점차 가시화되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 10만5000원으로 상향조정했다.

이창목 우리투자증권 연구원은 “한국가스공사에 대한 목표주가를 현재 8만원에서 10만5000원으로 상향한다”며 “이는 실적개선, 모잠비크 가스전 등 해외자원 개발가치의 지속 부각 등을 반영한 것”이라고 설명했다.

이 연구원은 또 5조6000억원에 달하는 미수금의 현금화가 점차 가시화 되고 있다며 이는 투자재원 마련 등에 긍정적으로 작용할 것이라고 예상했다.

그는 “현재 미수금은 5조6000억원 수준으로 파악되며 이는 한국가스공사 순자산가치의 60% 이상을 차지할 정도로 커졌다”며 “가스공사는 미수금 증가로 해외자원 개발사업 투자뿐 아니라 동절기 가스 수입시에도 현금부족 상황을 겪는 등 급증한 미수금은 주가 상승에도 걸림돌이었다”고 평가했다.

이 연구원은 “현재 가스공사는 미수금 유동화를 추진중으로 5조원 이상의 미수금을 유동화한다면 부채비율 하락, 향후 자원개발사업 재원 마련 등 상당히 긍정적인 효과가 있을 것으로 예상된다”며 “미수금 유동화는 현재 매 판매단위(㎥)당 미수금 회수용으로 적용되고 있는 48.65원이 대상으로 현재 연간 판매물량 기준 연 1조1000억원 정도의 미수금이 회수되고 있는데 이를 조기에 유동화시키는 것”이라고 설명했다.