녹십자, 독감백신 이익 모멘텀 ↓…목표가 하향 -하이투자증권

하이투자증권은 26일 녹십자에 대해 이익기여도가 높은 독감백신이 내수 업황 악화로 수익악화가 우려된다며 투자의견 매수에 목표주가 17만5000원을 제시했다.

이알음 연구원은 “녹십자 3분기 잠정실적은 매출액 2409억원(전년동기대비 3.0%), 영업이익 442억원(전년동기대비 -4.3%)로 시장 예상치를 하회하는 실적을 기록했다”며 “기존 10% 수준의 성장 기대감 대비 3분기 성장세가 둔화된 것은 독감백신 과잉공급 이슈가 심화됨에 따라 올해 판가하락, 덤핑 등의 이슈를 겪으면서 독감백신 수익성이 소폭 하락했기 때문으로 판단된다”고 설명했다.

이어 그는“독감백신이 내수 업황 악화로 수익악화가 우려되는 만큼 녹십자의 수익 악화는 불가피할 것으로 판단된다”며 “또한 멀티도즈 독감백신의 WHO PQ인증 전까지는 수출 물량 역시 성장하기 어려울 것으로 보여 독감백신에 대한 수익 추정 변화에 따라 목표주가를 하향한다”고 덧붙였다.