NHN, 높은 이익가시성 매력적 ‘매수’- 한화투자證

한화투자증권은 11일 NHN에 대해 높은 이익 가시성과 구조개편을 통한 성장이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 275,000원을 제시했다.

한화투자증권 나태열 연구원은 “NHN의 1분기 매출액은 5,767억원으로 전분기 대비 2.4%감소했지만 영업이익은 1,618억원으로 전분기 대비 6.1% 성장했다”며 “통상 검색광고는 모바일 광고 매출로 늘지만 디스플레이 광고는 계절적 영향으로 감소하기 때문에 일회성 비용이 생기게 된 것”이라고 설명했다.

특히 4월초 진행된 구조개편은 인건비 절감과 더불어 다양한 아이디어 등 벤처정신 회복의 기대가 될 것이라는 기대다.

나 연구원은 “갑작스러운 조직 문화 변화로 일부 구성원의 이탈도 있을 수 있지만 모바일이라는 플랫폼에서 기존 경쟁력을 유지하기 위해 반드시 필요한 조치”라면서 “신규사업 투자가 예상보다 많다는 점은 실적 부담요인이지만 해외사업 매출도 기대된다”고 밝혔다.