"빙그레, 성장성 좋은 방어주"…'매수'-하나대투證

하나대투증권은 7일 빙그레에 대해 향후 성장성 좋은 방어주라고 판단한다며 투자의견 '매수'와 목표주가 6만6000원을 제시했다.

강희영 하나대투증권 연구원은 "빙그레의 경우 매출 상위 10개 제품이 전체 매출에서 62%를 차지하고 있고, 이들은 출시된지 30년이 지난 장수 제품들로 구성돼 있다"며 "고객 충성도가 높은 이러한 제품들로 인해 동사는 다른 음식료 업체들 대비 가격 전가력이 뛰어나다"고 설명했다.

강 연구원은 "또한 장수 식품이 많다는 점은 마케팅비 비중이 상대적으로 낮아진다는 것을 의미한다"며 "이는 곧 높은 영업이익률로 이어지고 있다"고 분석했다.

그는 이어 "여기에 빙그레가 시가총액의 22%에 해당하는 현금성 자산과 시가 523억원의 자사주를 보유하고 있다는 점까지 고려했을 때 현재 2012년 예상 PER 7.8배에 거래되고 있는 현 주가는 저평가 되어 있다고 판단한다"고 말했다.