유한양행, 최악 업황 속 실적 선방…매수·목표가↓-HMC證

MC투자증권은 1일 유한양행에 대해 최악의 제약업황 속 양호한 실적을 기록했다며 투자의견 매수를 유지했다. 목표가는 22만원에서 18만원으로 하향 조정했다.

최중경 HMC투자증권 선임연구원은 "최근 리베이트 약가 인하 연동제 등 정부의 약가 인하 조치로 제약업황이 최악에 달해있는 상황에서 피해 수준이 10억~20억원 정도로 타제약사에 비해 적은 편"이라고 설명했다.

또한 "메로펜 등 주요 도입 품목의 특허 만료로 약가가 인하돼 전년대비 30% 이상 매출 감소 중이나 베링거인겔하임과 공동판매하는 트루스타가 상승세를 보이며 이를 만회하고 있다"고 밝히며 "4분기에는 길리어드의 트루바다 등 대형 품목 도입이 계획중으로 다국적 제약사와의 협력을 통해 최악의 업황을 양호하게 선방할 것"이라고 내다봤다.

유한킴벌리는 전년 유한킴벌리와 킴벌리클라크사의 로열티 인상과 그에 따른 소급적용으로 일시적으로 이익이 급감했으나 금년 국내 프리미엄 기저귀 브랜드 출시와 중국 수출 호조로 실적 정상화가 전망된다.