한국타이어, 견고한 수익성 '매수'-한국투자證

한국투자증권은 21일 한국타이어에 대해 판매가격 상승으로 견고한 수익성을 보이고 있다며 '매수' 의견을 유지했다. 목표주가는 4만8000원이다.

서성문 한국투자증권 연구원은 "한국타이어의 1분기 매출액과 영업이익률은 지속적인 판매가격 인상과 제품믹스 개선 효과로 각각 9211억원(+18.3% YoY), 14.8%를 기록했다"며 "원자재 투입단가가 급등한 점을 고려하면 1분기 영업이익률은 탁월한 수준"이라고 말했다. 또 "중국공장의 영업이익률은 지난해 4분기 1.1%에서 올 1분기 2.3%로, 헝가리공장은 6.4%에서 10.9%로 상승했고 원자재 투입단가는 전년동기 톤당 1883달러, 전기 2291달러에서 2651달러로 상승했다"고 덧붙였다.

서 연구원은 "중국 및 현대차그룹에서 견고한 수요를 나타내고 있고 경쟁사 금호타이어의 악재에 따른 수혜도 있을 것"이라고 설명했다.

단 " 원자재 투입단가 상승은 여전히 부담"이라며 "2분기 원자재 투입단가 상승으로 영업이익률은 하락할 전망"이라고 말했다.