삼성전자, 85만원 중반에 사라 - HMC證

HMC투자증권은 11일 삼성전자에 대해 4분기 실적 모멘텀을 전망하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 110만원을 유지했다.

노근창 HMC증권 연구원은“1분기에는 반도체를 제외한 다른 사업부의 실적 부진으로 상반기 영업이익이 25.8% 감소할 것”이라며 “2분기와 3분기에도 불확실성은 이어질 전망”이라고 분석했다.

그는 또 “대지진 여파로 메모리 가격이 반등하고 있다는 점에서 하반기 실적 모멘텀은 부각될 것으로 예상되지만, 5조원대의 영업이익은 반도체, LCD, 정보통신이 일정 부문 회복될 때 가능하다는 점에서 현재 단계에서 낙관하기에는 이른 시점”이라고 진단했다.

그러나 노 연구원은 “4분기는 산업 전반적인 재고 소진과 Non Apple 진영의 신제품이 집중적으로 출시되는 성수기로 계절적인 마케팅 비용 증가를 상쇄하면서 강력한 실적 모멘텀이 재현될 것”으로 예상하며 “85만원 중반에서는 저점 매수 전략을 구사하라”고 권했다.