셀트리온, 4분기 밸리데이션 배치 매출 발생 '매수'-미래에셋證

미래에셋증권은 27일 4분기부터 밸리데이션 배치 매출이 발생하고 있다며 셀트리온에 대한 투자의견 매수와 목표주가 2만1000원을 유지한다고 밝혔다.

신지원 미래에셋증권 연구원은 "올해 1분기부터 예상됐던 밸리데이션 배치 매출 발생이 예상보다 이른 4분기부터 본격화되면서 배치 당 인식될 마진이 높아지면서 셀트리온의 4분기 영업이익률은 전분기(43.8%)를 초과하는 약 62.9% 달성이 예상된다"고 전망했다.

신 연구원은 또 "지난해까지 단순 CMO 매출이 대부분이었지만 올해부터 자체 개발 제품 생산을 위한 설비 가동이 본격화될 예정"이라며 "올해 매출의 대부분은 자체 개발 바이오시밀러 제품 중 임상 단계가 앞서 있는 허셉틴과 레미케이드 관련 밸리데이션 배치 위주의 매출이 예상된다"고 설명했다.